หน้าแรก Educate เมื่อหุ้นกำลังตก เราควรลดพอร์ตหรือปล่อยพอร์ตลด?

เมื่อหุ้นกำลังตก เราควรลดพอร์ตหรือปล่อยพอร์ตลด?

2199
0

ในยามที่ตลาดทุนไม่ค่อยสดใส อยู่ในทิศทางที่มีแต่คนขาย ราคาไม่ขึ้นเลยมีแต่ลงๆ ลงเอาๆเรื่อยๆ ไม่ว่าจะเป็นการลงทุนในหุ้น กองทุนรวม หรือดัชนี เราทุกคนก็ล้วนแต่ทำใจและพยายามคิดหาทางแก้ไขเพื่อให้พอร์ตเรากลับมาขาดทุนน้อยที่สุดหรือถ้าได้กำไรก็คงจะดี

ซึ่งการลดลงของราคามันก็มีปัจจัยต่างๆว่าจะเป็น

  • พื้นฐานของธุรกิจ
  • ความคาดหวัง
  • ข่าวสารต่างๆ

โดยปกติแล้วนักลงทุนแบบ DCA จะรู้ว่าความเปลี่ยนแปลงของราคาที่เกิดขึ้นจากข่าวสารเป็นเรื่องระยะสั้น หากไม่กระทบกับพื้นฐานธุรกิจก็ทยอยซื้อไปเรื่อยๆตามแผนของเราได้ แต่สิ่งที่มันยากก็คือหากมันเป็นเรื่องที่ใหญ่กว่านั้นที่ทำให้เกิดความไม่มันใจว่า บริษัทจะสามารถสร้างผลกำไรได้เหมือนเดิมไหม? ความคาดหวังก็อาจจะลดลง และไม่รู้ว่าท้ายสุดมันจะเป็นเหตุการณ์ที่ทำให้พื้นฐานของธุรกิจกระทบในระยะเวลานานขนาดไหน เช่น เศรษฐกิจแย่ เศรษฐกิจหดตัว ทำให้ยอดขายตก เป็นต้น

อย่างไรก็ตามผมว่าหลายๆคนก็คงจะมีมุมมองต่างๆที่ดูในเชิงพื้นฐานได้ในระดับหนึ่งไม่ว่าจะเป็นการมองในเรื่อง สภาพการเงินของบริษัทว่าจะอยู่รอดได้ในระยะยาวในความเสี่ยงต่างๆหรือไม่ รวมถึงการวิเคราะห์ในเรื่องของความสามารถในการแข่งขัน ซึ่งในช่วงที่เศรษฐกิจแย่เลวร้าย ยังไงหุ้นมันก็ราคาตกอยู่แล้วล่ะ

คำถามก็คือ หากเราเป็นนักลงทุนแบบ DCA เนี่่ย จะเอาไงดี? ระหว่าง

  1. ลดพอร์ตไปก่อนแล้วค่อยเอาเงินกลับมาซื้อใหม่
  2. พอร์ตลดก็ช่างมัน เป้า่หมายเราคือสะสมทรัพย์สิน DCA ต่อไปก็ได้

ไม่ว่าจะเป็นวิธีการที่ 1 หรือ 2 ผมว่ามันก็มีข้อดีข้อเสียที่แตกต่างกันออกไป เราจะต้องวิเคราะห์ด้วยตัวเองว่าจะตัดสินใจอย่างไร

 

ในกรณีที่เราเลือกลดพอร์ต

การลดพอร์ตไม่ว่าจะขายออกทั้งหมดหรือขายออกบางส่วนก็ตาม มันก็มีข้อดีอย่างหนึ่งนะก็คือ เราได้เงินก้อนกลับมาไว้ในมือของเรา สบายใจละ ไม่ต้องมาลุ้นว่าเราจะขาดทุนอย่างต่อเนื่องนานแค่ไหน ไม่ต้องรอคอยและรอลุ้นว่าจะกลับตัวเมื่อไหร่ แต่ข้อเสียก็คือเราจะรู้ได้อย่างไรว่าเมื่อเราขายไปแล้วมันจะไม่ใช่การขายหมู จุดที่ขายอาจจะเป็นจุดที่ราคาแย่ที่สุดก็ได้ และบางทีเราอาจจะมั่งใจซืื้อกลับในราคาที่สูงขึ้นกว่าเดิม ตรงนี้ผมบอกไม่ได้นะ มันเป็นความเสี่ยง

 

กรณีที่เราปล่อยพอร์ตลด (และเดินหน้าสะสมต่อ)

ถ้าเรามั่นใจว่าหุ้นที่เราลงทุนอยู่เป็นสิ่งที่มีพื้นฐานดี แม้ตัวเลขของผลประกอบการจะแย่ลง จนทำให้ความคาดหวังลดลงและส่งผลต่อราคาหุ้นที่ลดลงอย่างรุนแรงตามมา แน่นอนว่าหุ้นที่ซื้อมาก่อนหน้าจะกำไรลดลงไม่ก็ขาดทุนอย่างมหาศาล บางคนอาจจะเลือกที่จะอยู่เฉยๆ ไม่ซื้อเพิ่ม ไม่ขายออก และรอจนกว่าเศรษฐกิจกลับมาเป็นขาขึ้น

แต่ในขณะเดียวกันบางคนมองว่าการทยอยซื้อต่อก็คือโอกาสในการซื้อหุ้นดีราคาถูกได้เช่นกัน วิธีนี้เราอาจจะต้องใช้ความอดทนอย่างมาก เงินที่ลงทุนนั้นต้องเป็นเงินลงทุนระยะยาวจริงๆ แต่ข้อดีก็คือเราจะมีหุ้นอยู่ในมือตั้งแต่ระยะเวลาที่ตกต่ำ ผ่านระยะเวลาที่ฟื้นตัว ซึ่งจะสร้างความได้เปรียบในเรื่องของต้นทุนและการฟื้นตัวที่เร็วขึ้นจากการสะสมเฉลี่ยระหว่างทาง

อย่างไรก็ตามการที่เรามีหุ้นดีในพอร์ตในช่วงที่เศรษฐกิจมีความเสี่ยง มันก็อาจจะทำให้หุ้นที่ดีเกิดความเสี่ยงที่เราไม่เคยเจอขึ้นมาก็ได้ ก็ต้องกลับมามองที่ตัวเราเองว่ารับความเสี่ยงกับการใช้วิธีการลงทุนแบบนี้จะดีไหม?

ผมว่าท้ายสุดเราก็ต้องเลือกเองนะว่าจะเอายังไงกับชีวิตดี ตรงนี้เลือกให้ไม่ได้นะ เงื่อนไข การรับความเสี่ยง ความรู้ในการลงทุนของแต่ละคนต่างกัน ลดพอร์ตก่อนก็เป็นทางเลือกนึง ให้พอร์ตลดลงเองแต่มีการลงทุนอย่่างต่อเนื่องก็เป็นอีกวิธีการหนึ่ง ทุกอย่างมันตัดสินใจบนโอกาสและความเสี่ยงนั่นล่ะ ตัดสินใจดูจ้า