หน้าแรก Review & PR News เม้าท์กับ ผจก.กองทุนรวม PWIN กับการลงทุนในกัญชา

เม้าท์กับ ผจก.กองทุนรวม PWIN กับการลงทุนในกัญชา

4166
0

ในบทความนี้เราจะมาสรุปข้อมูลจากที่ได้ไปสัมภาษณ์ผู้จัดการกองทุนรวม PWIN คุณธี ติยะชัย แบบสบายๆ เนื่องจากหลายๆคนก็สงสัยว่าทำไมกองทุนนี้ถึงมีแนวทางที่ไม่เหมือนใคร ลงทุนในธุรกิจที่ยังไม่ค่อยจะเห็นกองทุนไหนในประเทศไทยทำกัน

กองทุนนี้ของบอกเลยว่ากำลัง Hot มาก ซึ่งหลายๆคนก็คงทราบอยู่แล้วว่า กองทุนนี้เปิดตัวด้วยการลงทุน 5 Mega Trend หลักๆ คือ Internet Innovation, Video Game and E-sport, Biotech, Industrial Innovation และ Cybersecurity และที่กำลังมาแรงอีกเทรนเป็นเทรนที่ 6 นั่นคือ ธุรกิจกัญชาเพื่อการแพทย์

3 เหตุผลในการลงทุนธุรกิจกัญชา

  • กฎหมายที่กำลังเปลี่ยนแปลงทั่วโลก

ตอนนี้มี 32 ประเทศที่ให้การรับรองกฎหมายในธุรกิจกัญชา ซึ่งนี่ยังไม่รวมสหรัฐอเมริกา เนื่องจากมี 47 ใน 50 รัฐที่ให้การรับรอง จึงยังไม่ถือว่าเป็นประเทศที่รับรองโดยสมบูรณ์ ส่วนประเทศไทยยังไม่มีกฎหมายรองรับในเรื่องนี้นะครับ ซึ่งทางกองทุนรวม PWIN นั้นจะเน้นลงทุนในธุรกิจที่ตั้งอยู่ในประเทศแคนาดา

  • มีการทำ M&A Synergy มากขึ้น

มีหลายบริษัทกำลังเล็งซื้อกิจการกัญชาเพื่อการแพทย์ เช่น ผู้ผลิต Marlboro และผู้ผลิตเบียร์โคโลนา ก็ได้เข้ามาลงทุนในกิจการกัญชาเช่นเดียวกันเพราะมองเห็นว่าธุรกิจเหล่านี้มี Growth Driver ที่สูง การรวมตัวกันนั้นก็จะนำจุดอ่อนและจุดแข็งของแต่ละส่วนมาสร้างให้เกิด Win-Win Solution

ตัวอย่างเช่น บริษัทกัญชาอาจจะเป็นบริษัทขนาดเล็กก็สามารถใช้ช่องทางการจัดจำหน่ายที่แข็งแกร่งของธุรกิจขนาดใหญ่ และ บริษัทขนาดใหญ่ก็สามารถเสริมสร้าง Product Line ใหม่ๆได้

  • โอกาสและความเสี่ยงที่น่าสนใจ

แม้บริษัทในอุตสาหกรรมนี้แม้ในปัจจุบันจะมีความนิ่งมากขึ้นเมื่อเทียบกับที่ผ่านมาและในช่วงปลายปี 2017 มีการปรับตัวลดลงของราคาหุ้น ทำให้ซื้อหุ้นในราคาที่ถูกลงได้ แต่อย่างไรก็ตามเราไม่สามารถมองแค่งบการเงิน มองยอดขาย มองรายได้ เพียงอย่างเดียว เพราะต้องเข้าไปเจาะลึกทั้งในแง่ของกฎหมายและกฎเกณฑ์อีกด้วย

กรณีที่กฎหมายเกณฑ์ไม่ชัดเจนทำให้เกิดความเสี่ยงได้ เช่น กระทรวงการคลังสหรัฐอนุญาตให้ธุรกิจกลุ่มนี้สามารถกู้เงินได้ แต่กระทรวงพาณิชย์กลับไม่ให้โอนเงินข้ามกันระหว่างรัฐได้ ทำให้เกิดความเสี่ยงต่อการดำเนินธุรกิจ

 

Asset Allocation ปัจจุบันเป็นอย่างไร (ข้อมูล เมษยายน 2019)

กองทุนนี้เป็นกองทุนแบบ Active Management ซึ่งจะมีทีมงาน Monitor และปรับสัดส่วนการลงทุนตลอดเวลา Port การลงทุน ณ ตอนนี้โดยประมาณ

  • 20% ลงทุนใน Biotech
  • 20% ลงทุนใน Internet Innovation
  • 20% ลงทุนใน Industrial Innovation, 3D Printing
  • 25% ลงทุนใน Cybersecurity
  • 10% ลงทุนใน Video Game and E-Sport
  • 5% ลงทุนใน กัญชาเพื่อการแพทย์

ที่ลงทุนใน Cybersecurity ในสัดส่วนที่สูงกว่าอันอื่นเพราะเป็นธุรกิจที่ทุกคนต้องใช้งานในปัจจุบัน และในการปรับสัดส่วนการลงทุนนั้นจะเน้นความเหมาะสมในช่วงระยะเวลานั้นๆ รวมถึงความเสี่ยงของตลาด

มือใหม่ลงทุนได้ไหม?

คุณธีแนะนำว่า การลงทุนในกองทุนมีความเสี่ยง ก็ต้องไปพิจารณาตัวเองว่าเรารับความเสี่ยงกันได้มากขนาดไหน อยากให้ลงทุนในกองทุนนี้ด้วยเงินเย็น เพราะไม่มีใครบอกได้ว่าราคาหุ้นมันจะไปทางไหนระหว่างทาง และขอให้มองดูว่ามุมมองของนักลงทุนกับนโยบายการลงทุนของ PWIN เป็นโลกที่เหมือนกันไหม คิดว่าอนาคตของการลงทุนมันจะไปทางนี้ไหม ถ้าใช้ก็ลองศึกษาดู

 

โอกาสเติบโตของธุรกิจกัญชาจะเป็นอย่างไร?

พี่ได้ลองสอบถามคำถามจากลูกเพจนะครับว่า กรณีที่กัญชากลายเป็นที่ยอมรับมากขึ้นจะมีการแข่งขันในเรื่องราคาหรือเปล่า ทางผู้จัดการกองทุนมองว่ามันอาจจะเกิดขึ้นได้ แต่ต้องอย่าลืมว่ากัญชานั้นเป็นอะไรที่นำไปใช้กว้างมากและคุณภาพนั้นเป็นตัวตัดสินในการแข่งขัน เหมือนเราไม่สามารถเอาตลาดเหล้าขาวไปเทียบกับตลาดวิสกี้ได้

กองทุนรวมมีนโยบายลงทุนในบริษัทที่อยู่ในประเทศแคนาดา เนื่องจากเป็นประเทศแรกที่เริ่มการศึกษาในเรื่องของกัญชาเป็นเวลากว่า 20 ปี ซึ่งมีความสามารถในการแข่งขันมากกว่ากัญชาที่อยู่นอกระบบ ซึ่งทีมงานจะต้องเข้าไปเจาะลึกทั้งตัว คุณภาพสินค้า Business Model ความเสี่ยงของกฎหมาย สินค้าบริการ ช่องทางจัดจำหน่าย (ไม่ใช่แค่การศึกษางบการเงินเท่านั้น)

แน่นอนว่า ผู้จัดการกองทุนก็แนะนำให้ลงทุนเป็นระยะยาว เพราะไม่ได้ดูการลงทุนระยะสั้นแบบไตรมาสต่อไตรมาส แต่ใช้การดูพลังขับเคลื่อนในการเติบโต พร้อมปรับสัดส่วนการลงทุนตามเทรนที่เกิดขึ้น หรือแม้แต่การปรับพอร์ตในราคาต่างๆตาม Valuation ที่เหมาะสม ซึ่งเป็นทั้งกลยุทธ์แบบ Growth Strategy และ Value Strategy ในการลงทุน

 

DCA ได้ไหม?

กองทุนนี้คุณธีแนะนำว่า ลงทุนแบบ DCA ก็ดีเพราะ Market Timing ค่อนข้างยาก และกองทุนนี้เมื่อได้เงินปันผลจากทรัพย์สินที่ลงทุนไปนั้นจะนำมา Reinvest เพื่อให้นักลงทุนได้ประโยชน์สูงสุด

 

กองทุนนี้ลงทุนในต่างประเทศในรูปแบบไหน? 

คุณธีให้คำตอบว่ากองทุนนี้จะลงทุนใน ETF แบบ Active Fund of Fund โดยลงทุนในกองทุนหลายๆกอง ไม่ใช่ลงทุนใน Master Fund กองทุนใดกองทุนหนึ่งที่ฮิตกันในช่วงที่ผ่านมา เพราะในปัจจุบันสภาพตลาดมีความเสี่ยงมากกว่าแต่ก่อน ผู้จัดการกองทุนก็ต้องหาวิธีการที่ง่ายกว่าในการปรับพอร์ตการลงทุนตามความเสี่ยง

อีกทั้งกองทุนนี้ลงทุนใน Value Chain ซึ่งสมมติว่าหากลงทุนใน Video Game นั้นจะลงในทุกธุรกิจที่เกี่ยวข้อง ไม่ใช่แค่ตัวผู้สร้าง Video Game อย่างเดียว ตั้งแต่คนสร้าง Hardware คนผลิตชิฟ ฯลฯ ดูตั้งแต่ Upstream ถึง Downstream เพื่อวิเคราะห์ว่าใครจะได้ประโยชน์มากที่สุด (เทียบราคาและความเสี่ยง) และลงทุนกับธุรกิจตามสัดส่วนไป

สิ่งที่คุณธีอยากจะฝากกับ Fan Page TarKawin

คุณธีมองว่าเราต้องกลับไปนั่งศึกษากันดูว่าชีวิตเราในวันนี้และในอนาคต และวิเคราะห์ว่าโลกของเรากำลังเปลี่ยนไปทางไหน

ถ้าเราเห็นด้วยว่าเทรนด์กำลังมาก็ลองศึกษาดูว่าจะลงทุนหรือไม่ แต่ถ้าเรารู้ว่าเทรนด์กำลังเปลี่ยนโลก ถ้าเราไม่ตามเทรนด์ เราเองก็จะมีความเสี่ยงเพิ่ม

เป็น Quote เด็ดที่ผมเห็นด้วยมากๆเลยนะครับ เพราะบางทีเราเองก็ลืมนึกไปว่าโลกเรามันเปลี่ยนแปลงทุกวัน พอเทรนด์มันมามันก็มาเปลี่ยนวิถีชีวิตและพฤติกรรมการใช้ชีวิตของเราอีกด้วย

หากใครฟังแล้วสนใจ พี่มีฟอร์มให้กรอกลงชื่อไว้ ให้เจ้าหน้าที่ติดต่อกลับ (ในเวลาทำงาน หยุดเสาร์อาทิตย์) ได้ที่ >>> ฟอร์มผู้สนใจ

อย่าลืมกด Follow ใน Youtube นะครับ

ติดตามพี่ได้ที่ช่องทางอื่นๆได้จ้า

FB: bit.ly/2Sv8WBK
IG: bit.ly/2GmYTqV
Twitter: bit.ly/2GltrcE
Line@:  bit.ly/2t75cY0
Youtube: bit.ly/2BkGp7f